印度银行业陷危机 私人银行却松了一口气

印度的银行业陷入了危机之中，这也让不少国有银行遭受困难打击，原因是不良贷款水平不断上升、对欺诈行为的调查以及有限的增长机会。

在这场风暴中，私人银行注定会成为赢家。

印度公共部门的金融机构控制着该国大约70%的银行资产，但它们的不良贷款敞口最高，高达1500亿美元。事实上，据路透社报道，截至12月31日，这21家国有银行已经强调了大约8.26万亿卢比(1200亿美元)的贷款。与此同时，据报道，私人贷款机构的不良贷款只有1.1万亿卢比。

私人银行更具竞争力

专家们认为，多年来，私营部门银行可能会从国有银行那里获得更多的市场份额，因为它们的资产负债表更为强健，它们较少受到压力行业的影响，拥有更强的治理能力，更具竞争力。

如果你从10年的角度来看，目前私人部门银行的市场份额是30%。富兰克林邓普顿新兴市场股票公司高级董事总经理苏库马尔·拉贾告诉CNBC。因此，他表示，“银行体系的整体健康状况将得到改善，因为银行状况越好，在市场中所占的份额就越大，而实力较弱的银行在市场中所占的份额就越小。”

Kotak Institutional Equities联席主管桑吉夫·普拉萨德(Sanjeev Prasad)表示，公共部门银行的市场份额已经在下降，尤其是印度央行(Reserve Bank of India)迅速采取纠正措施(PCA)框架下的11家银行。

印度央行利用这一框架，根据资本、资产质量和盈利能力评估与银行相关的风险。当银行被放在PCA上时，它的借贷能力受到限制。除此之外，有报道称，公共部门的银行可能很难保住自己在存款市场的份额。

普拉萨德说，但值得问的问题是，印度的私人银行是否有足够的存款来承担重任，满足全球增长最快的主要经济体之一的融资需求。他说，近年来，私人银行扩大了贷款规模，其中许多银行的“信贷与存款比率非常高”。

信用-存款比率通常用来衡量银行的流动性，方法是将贷款总额与存款总额进行比较。如果这个比率过高，就意味着银行将借出其收到的大部分存款。这可能意味着在经济低迷时期可能出现流动性问题。

普拉萨德补充称，印度需要找到一种方式，将存款从公共部门银行转移到私人放贷机构。尽管如此，仍有可供选择的融资方式来满足公司和个人的融资需求。

他表示:“我的观点是，印度企业债券市场也可以逐步满足印度企业的大量长期融资需求。印度企业债券市场发展得相当不错。”“在公司债券市场和私人银行之间，我认为，就印度企业而言，大多数要求都能得到满足。”普拉萨德说，在直接向个人放贷方面，主要是私人银行和非银行金融公司。

为什么国有银行陷入困境?

富兰克林邓普顿(Franklin Templeton)的拉贾(Rajah)表示，多年来，国有银行一直在为钢铁、电力和基础设施等行业的项目提供资金，而这些行业并非一流，后来在商业周期转向时，它们变成了不良资产。但与过去不同的是，现在的印度政府不太愿意仅仅通过资本重组来救助陷入困境的银行。相反，它正在推动更大的结构性变革。

“本届政府与印度央行(Reserve Bank of India)一道采取了更强硬的立场，称‘你知道这是一个结构性问题，我们不能继续救助这些银行’。”“这太浪费公共资金了，”Rajah说。他解释说，政府不会允许国有银行违约，但也不会保证盈利。

不过，今年1月，政府表示，将在3月份之前向20家公共银行发放近140亿美元资金，以换取它们实施改革。这是去年10月宣布的一项更广泛计划的一部分。政府表示，将在两年内向国有银行注资约330亿美元。

此后，印度央行(Reserve Bank of India)收紧了银行在2月份解决不良资产的指导方针。根据新规定，银行不能使用贷款重组计划来推迟承认坏账。结果，银行的盈利能力受到打击，因为他们不得不宣布许多现有贷款为不良资产，并要求更高的贷款损失准备金——它们被计入银行拨备的用于未收回贷款和贷款支付的费用。

真正的挑战

专家们一致认为，银行的不良资产声明将在未来几个季度结束。但随着银行开始收回不良贷款，未来将面临挑战。

今年早些时候，塔塔钢铁公司以3520亿卢比(51.4亿美元)的价格收购了破产的不丹钢铁公司，据说这笔钱占了该公司欠贷款的三分之二。

普拉萨德说:“到目前为止，情况似乎还在继续。”“真正的挑战将出现在下一代资产上，这些资产包括电力公司，以及中小企业。”

他解释说，陷入困境的电力公司不太可能找到愿意购买的买家，因为电力行业在配电方面仍存在问题。他补充称，规模较小的公司将面临同样的问题，唯一愿意购买的可能是这些公司的现有所有者。

去年，印度修订了其破产和破产法典，防止有意违约的人以折扣率购买自己的问题资产。

普拉萨德说:“问题是，如果他们不修改目前禁止推广企业(公司领导人)提出收购该资产的法律，那么许多规模较小的公司将不得不被清算。”

“政府将不得不考虑一些问题，”他补充说。“它们将不得不在允许较小的公司或推广公司也竞购同一资产方面达成某种平衡。”

银行业前景

标准普尔(S&P)高级董事盖塔·丘格(Geeta Chugh)表示，对不良资产的认可和快速处置将在未来几年增强印度银行的实力。

她在接受CNBC采访时表示:“在新的破产法出台之前，印度的复苏速度很低，只有26%左右，需要4年才能恢复。”她补充称，与工程、采购和建筑行业的公司相比，钢铁等硬资产支持行业的复苏要高得多。

严厉的莫迪，摩根大通亚洲地区(除日本以外)联席主管银行股票研究，解释说，这些以零售业务为主的银行系统的一部分可能会继续做好鉴于印度家庭的信贷渗透率仍然很低，经济增长将会创建一个“结构顺风向零售业务。”

但莫迪对CNBC表示，企业贷款业务——即处理不良贷款——将更多地受到事件驱动。他解释说，许多不良资产已得到承认，但解决问题需要时间。他补充称，印度银行业的全面整顿可能需要12至18个月的时间。

莫迪还解释说，印度新的破产法消除了决议过程中的主观性。“这是它所能达到的制度和目标。这就是为什么我们有理由相信……一旦完成，我们就能进入下一个增长阶段。