国家队基金也被套：规模缩水仍重仓蓝筹股

　　随着基金2018年二季报悉数出炉，5只队基金的持仓动向也浮出水面。

　　2015年7月，在股市非理性下跌期间，证金公司为维护市场稳定，出资2000亿元设立了5只基金，分别是华夏新经济、嘉实新机遇、招商丰庆、南方消费活力和易方达瑞惠，此后队基金的持仓动向一直备受市场关注。

　　记者梳理发现，截至二季度末，5只队基金的股票仓位差距明显，且其股票仓位相较于一季度末均现小幅下滑。具体来看，有3只队基金股票仓位占比过半，分别为华夏新经济、南方消费活力、嘉实新机遇，其股票仓位分别由89.15%、59.03%、59.17%下滑至87.01%、56.24%、55.40%；另2只基金的股票仓位在50%以下，易方达瑞惠股票仓位由23.85%下滑至21.22%；招商丰庆的股票仓位最低，由17.5%下滑至16.18%。

　　与此同时，5只队基金的二季度份额净值增长率均现下跌。具体来看，二季度内，华夏新经济份额净值增长率为-11.63%；南方消费活力份额净值增长率为-3.58%；嘉实新机遇份额净值增长率为-6.46%；易方达瑞惠份额净值增长率为-2.37%；招商丰庆份额净值增长率为-0.52%。

　　事实上，这与二季度A股市场显著下跌有关。今年二季度，A股市场从4月初到6月上旬一直处于弱势震荡，6月中旬开始，受国际贸易环境等因素的影响，A股出现了大幅下跌。数据显示，上证综指、深证成指、创业板指二季度内跌幅分别达到10.14%、13.70%、15.46%。

　　不过，尽管二季度A股市场行情不佳，但5只队基金并没有出现明显赎回，仅华夏新经济出现小额赎回。二季报显示，截至二季度末，华夏新经济基金份额总额为120.1亿份，较一季度末减少了2970.3份。

　　在基金份额总额保持稳定的背景下，受基金净值下跌影响，二季度内5只队基金的基金规模出现了小幅缩水。最新数据显示，华夏新经济一季度末规模为132.23亿元，二季度末为116.86亿元；招商丰庆一季度末规模为161.89亿元，二季度末为161.05亿元；易方达瑞惠一季度末规模为156.97亿元，二季度末为153.25亿元；南方消费活力一季度末规模为154.45亿元，二季度末为148.92亿元；嘉实新机遇一季度末规模为135.71亿元，二季度末为126.94亿元。

　　而从十大重仓股名单来看，记者注意到，5只队基金重仓股几乎没有变化，依然重点持有大盘蓝筹股。持仓方面，国电电力被3家队基金同时持有，伊利股份、用友网络、大秦铁路被2家队基金同时持有；新进入队基金前十大重仓股名单的有金发科技、美克家居、白云山等。

　　对于后市，招商丰庆基金经理认为，经过前期的风险释放，A股市场的估值已经进入到历史底部区间，中长期价值开始凸显。

　　南方消费活力基金经理表示，目前政策重点还是调结构、去杠杆、防风险，叠加外围不确定性因素，但经济整体韧性仍足，总体有望保持平衡运行和中高速增长。在此背景下，权益市场料震荡企稳并逐渐展现更大吸引力。该基金将继续保持中性仓位，重点配置低估值蓝筹个股，更多地关注权益市场的长期配置价值。

　　嘉实新机遇基金经理也表示，将通过优化大类资产配置，选择安全边际较高、流动性较好的优质个股，力争实现基金资产的长期稳健增值。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙也对记者表示：“今年上半年受到内外部利空因素的多重影响，A股市场大幅下挫，各大股指的估值已经跌到了历史底部的位置。三季度A股市场的主旋律是夯实底部，但结构性机会依然存在。”