8月7日期市收评：国内原油期货封死涨停板 收创上市以来新高！

7日讯，今日期市多数收涨，前期热点期货品种涨势暂缓，PTA及焦炭收跌，苹果期货尾盘急速跳水，不过，原油期货今日赚足眼球，期油至尾盘仍封死涨停板，燃油、沥青纷纷大幅上扬，其中期油刷新合约上市新高，石油沥青创2015年4月17日以来收盘新高。

成交量方面，原油期货主力合约今日累计成交21.63万手，金额1148亿元，未出现明显放量。截至收盘，原油主力合约涨4.98%，报537.2元；石油沥青主力合约涨3.64%，报3420元；燃油主力合约涨2.95%，报3249元。

对于原油，市场分析师指出，强势攀升与美国制裁伊朗有关，美国对伊朗原油领域的制裁预计在11月初生效，日韩和部分欧洲已经提前减少自伊朗的原油进口量。如果美国全面切断伊朗原油出口，那么其将成油价上行的最大推手。

“有部分国内基本面的因素，但也有资金的因素。”一位期货公司资深研究人士分析认为，基本面方面主要是需求推动，“今天(8月7日)涨停应该是资金推动的，因为这一段时间国内原油期货与外盘走势出现了背离”。

一家石油公司期货部人士称，国内方面是需求带动，但是INE原油期货在进入交割之前具有金融属性，可能也有受到市场资金层面的因素的影响。他同时称，“仅从昨晚(8月6日)9点到今天(8月7日)交易时段来看，还反映不出太多基本面方面的因素。”

操作方面，机构纷纷发表看法，经整理如下：

国信期货：

基本面，据传沙特7月份原油日产量意外下降，加剧了市场对美国制裁伊朗后供应紧缺的担忧，国际油价上涨。美国石油钻井平台再次减少。截止8月3日的一周，美国在线钻探油井数量859座，比前周减少2座；比去年同期增加94座。中东地区地缘政治风险加剧，当地石油运输可能出现中断。国内人民币贬值加速，对人民币报价的原油价格利多。技术面，SC1809合约重回升势，后市或有望维持上涨格局。建议低位多单可继续持有。

天风期货：

基本面上，OPEC增产，使得市场处于均衡状态，关注结构性的变化。1、价差结构：Brent从back结构转为contango持续有2~3周，整体市场的看多情绪变得很谨慎。2、市场结构：CFTC的多头头寸正在逐步撤离， 趋势性上涨不复存在，但也不看空。当前矛盾来看，国内期货相对巴轻已有套利空间；交易策略上买国外抛国内；风险点：交割月期间国内价格坚挺。

中信建投期货：

消息面上，国际贸易紧张局势升级、美联储加息预期与英国脱欧的担忧情绪升温共同提振美元走强，加剧了人民币的贬值，进一步推动INE油价走高。另一方面，美国政府高级官员6日宣布，美国将于7日起重启对伊朗金融、金属、矿产、汽车等一系列非能源领域制裁，针对伊朗能源、石油的制裁将于11月5日重启，伊朗局势愈演愈烈使得供应中断风险不断上升。此外，两位OPEC消息人士上周五称，7月沙特原油日产量约为1029万桶，较6月下降约20万桶，同时7月沙特原油总出口也下降约60万桶/日。综合看，人民币贬值推动油价重心上移，同时伊朗供应中断风险上升叠加沙特供应下滑进一步提振油价走强。燃料油方面，原油延续强势支撑燃料油成本，同时新加坡燃料油库存下降进一步推动燃料油价格走高。沥青方面，市场需求有所改善叠加成本端支撑较强，预计沥青将维持偏强走势。

操作上，SC1809日内关注下方525-530元/桶区间支撑；FU1901日内关注下方3150-3200元/吨区间支撑；bu1812日内关注下方3350元/吨附近支撑。

大越期货：

基本面上，美国对伊朗金融制裁正式实施，伊俄提出原油增产计划；沙特7月原油日产量约为1029万桶，较上月回落近20万桶；偏多。库存方面，美国至7月27日当周API原油库存增加559万桶，远超预期值的-316万桶相符和前值-316万桶；美国至7月27日当周EIA原油库存预期减少315万桶，根据API数据大概率为增加；库欣地区库存减少112.7万桶，大于前值的降幅86万桶；偏空。主力持仓方面，截止7月31日，CFTC主力持仓多增；截至7月24日，ICE主力持仓多增，但整体仍处于下降状态；偏多；总体来说，人民币兑美元汇率未能保持升值趋势继续贬值，市场的焦点出现在国内SC的首次交割方面，仓单有限的背景下，空头明显陷入被动，SC1809:526-537区间操作。

中粮期货：

本周市场核心要点回顾：(1)美国总统特朗普：对会见伊朗总统鲁哈尼持开放态度。在潜在的会见伊朗领导人一事上，并没有预设条件。如果他们希望会面，我肯定会与伊朗领导人会面，愿意在“任何时间”会面。伊朗革命卫队司令：伊朗不会像其他一样，去接受与美国总统特朗普谈判。特朗普是一个“业余的”政客，伊朗官员们永远不会与特朗普、以及任何其他的美国总统会面。(FARS)(2)以色列总理内塔尼亚胡：如果伊朗试图封锁曼德海峡，其将面临国际联盟和以色列的阻止。(3)美国7月13日当周EIA原油库存 +583.6万桶，产量预估再创纪录高点达到1100万桶/日。(4)上期所：原油SC1901、SC1902合约交易手续费从20元/手调整为5元/手；原油SC1901、SC1902合约的交易保证金比例均分别下调。

核心因素：(1)伊核问题发酵下伊朗出口的减少。本周美国释放与伊朗会谈的倾向，前期伊朗被大规模禁运的预期有所减弱，但伊朗方面态度并不配合，从两国立场利益来说根本性矛盾得到解决的概率不大，伊核问题仍对油价构成支撑但需关注边际量的改变。(2)OPEC+组织增产速度。从近期陆续公布的数据来看，OPEC和俄罗斯的产量都呈上升趋势，减产逻辑已经消失，油价对此有回调压力(3)美国库存走势超预期程度。短期来看，API与EIA 的库存数据都以增库为主，但主要变动量仍源于贸易流，持续性存疑，预计接下来仍将以季节性去库为主，对油价的影响预计仍偏中性。

走势研判：本周初美国抛出与伊朗会谈意向的橄榄枝使得空头得以借力，短期基本面有边际转弱的迹象，正在向我们前期判断的中期基本面格局演化，国际油价弱势震荡仍将持续，震荡区间下沿还需继续找寻。进入8月后9月合约面临交割带来的价格风险 ，逢高做空仓位建议到1812合约根据OMAN10月合约寻找锚定价格，等待汇率与国际油价双重安全边际下进行操作。