持仓全貌曝光 基金继续青睐消费股

　　随着近期大盘的反弹，消费股也闻声而起。以消费80指数为例，自8月20日触底反弹以来涨幅已达8.38%(截止8月28日)。

　　鉴于今年上半年消费行情的强势表现，以及近期反弹中较大涨幅，我们完全有理由继续看好消费股。

　　基金公司半年报密集披露，其持仓全貌也得以展现。截至8月27日，已有华夏、嘉实、南方、汇添富等规模排名一线且权益投资能力较强的基金公司公布了半年报，热门的基金管理人中，东证资管旗下基金半年披也已披露。从这些基金公司的持仓看，华夏、南方基金青睐金融和白酒家电中的龙头股，嘉实、汇添富对医药股颇为“器重”，东证资管虽然持仓也偏消费，但除了家电类个股外，该基金重仓持有了立讯精密、华域汽车等股，与其它公司相比方向有明显不同。

　　据数据，华夏基金持仓最高的10只个股包括中国平安、贵州茅台、招商银行、美的集团、恒瑞医药、伊利股份、五粮液、兴业银行等。今年二季度末，中国平安仍然是公募基金第1大重仓股，其中，华夏基金的持仓股数最高，达到1.14亿股。华夏上证50ETF被动跟踪上证50指数，持仓量以8181万股居首。

　　同样，贵州茅台、招商银行、恒瑞医药等同样是被华夏基金持有最多。华夏旗下基金合计持有贵州茅台1788万股，华夏上证50则持有379万股。招商银行方面，华夏上证50ETF和华夏新经济分别持有7723万股和3506万股，是持有招商银行最多的两只公募基金。

　　南方基金持有最多的10只个股则包括贵州茅台、分众传媒、格力电器、伊利股份、美的集团、中国人寿、泸州老窖、芒果超媒等。

　　上海东证资管虽然资产规模没有位列一线公司之列，不过作为近年来市场上较火的公司之一，其持仓也受到关注。据数据，东证资管旗下基金持仓最高的10只个股包括伊利股份、美的集团、立讯精密、华域汽车、分众传媒、海康威视、上汽集团、复星医药、海大集团、保利地产。与南方和华夏相比，东证资管对金融股敬而远之，更青睐消费。

　　持有伊利股份、美的集团等多只个股最多的基金管理机构均是东证资管，其中，立讯精密、华域汽车更算得上是东证资管的独门重仓。例如，东证资管持有立讯精密1.57亿股，持股数排名第2的基金公司持有3345万股，其余基金公司持股数量不足2000万股；东证资管持有华域汽车1.37亿股，而持股数排名第2的基金公司仅持有3520万股，其余公司持股数量不足1000万股。(金融投资报)

　　基金继续看好消费升级

　　从布局方向上看，消费升级和科技进步被更多绩优基金经理看好。

　　东方红策略精选灵活配置基金半年报显示，今年股票投资的不确定性要高于去年，但一些积极的因素也在陆续出现。经过上半年的调整，股票的估值水平更具吸引力；同时还要关注货币政策的边际变化，对权益市场开始有所支撑。关注估值合理、基本面稳健的消费类价值股；业绩高增长、估值合理的细分子行业成长龙头；一些行业处于底部，有望出现反转的优质行业龙头公司；以及一些估值处于历史较低位置，业绩仍有保障的周期类优质龙头。

　　融通领先成长混合基金对下半年国内证券市场的投资前景较有信心，中长期投资机会比较确定的行业包括高端装备智造、新材料、集成电路、生物医药、云计算、大数据，以及受益于消费升级和消费普及的品质食品饮料、精品内容制作等；中期比较确定的投资机会来自供需改善下的景气复苏板块。供给侧改革有利于从中长期角度扭转产能过剩局面，部分传统行业的景气拐点已经出现并可持续，其中的优质企业有望享受行业的高景气并获得更多市场份额。同时，期待以增加有效供给满足潜在需求的供给侧改革，如医疗服务、养老、教育体育、高端品牌消费、旅游购物等等。

　　诺德中小盘混合型基金也表示，中国进入美好新生活的未来趋势，决定较长时间内的投资机会依然集中在符合消费升级和科技进步等大趋势的成长性行业。一方面是为提升人民生活水平，持续受益于消费升级的食品饮料、家电、医药等领域；另一方面是以新能源汽车、人工智能、云计算、工业互联网、智能制造为代表弯道超车行业，也将在政府的支持下快速成长，走上健康发展之路。泰达宏利红利先锋基金认为高ROE、稳定成长的行业龙头公司将成为主要的投资标的。农银汇理行业领先基金认为下半年市场如上半年后期那样出现明显下跌的概率较小，市场处在一定结构化机会的可能，其中科技成长类的行业将相对更受益。

　　此外，华夏新经济基金经理表示，与上半年集中抱团少数消费龙头白马股不同，下半年投资风格和方向会有所扩散，代表新经济的板块、估值匹配的优质成长股都存在较大机会。汇添富民营活力展望下半年认为股市将继续“磨底”。低迷的市场会孕育结构性机会，尤其是代表中国经济转型的“消费+创新”方向。嘉实增长基金经理表示，投资、消费都有逐渐乏力的迹象，对外出口也存在一定的不确定性，市场风险偏好降低，下半年市场仍缺乏系统性机会，但还会有较多的结构性机会，需要更多地从产业投资角度去寻找和挖掘，洞察产业层面的变化，积极寻找投资机会。(中国基金报)