私募持有A股市值近万亿 前8个月逾八成基金亏损

　　今年以来A股持续震荡调整，股票策略私募“受伤”严重，数据显示，前八月5千多只私募产品出现亏损，占比超8成，近三千只私募产品遭清盘。不过近期市场开始活跃，部分私募基金选择快速加仓以抢占“吃饭行情”，加仓方向以金融、消费、地产等白马股为主。

　　此外，值得指出的是，截至2018年二季度末，各类私募基金持有A股市值达到9804.91亿元，占A股总市值的1.95%。

　　超八成私募产品亏损

　　8月份A股市场持续疲弱，沪深300单月下跌幅度高达5.21%。尽管近期小幅反弹，但截至9月19日，上证综指2018年以来跌幅已达17.43%。在此背景下，8月份私募业绩整体表现不佳。

　　私募排排网的最新统计数据显示，超八成私募产品2018年前8个月的投资业绩亏损。

　　特别值得注意的是，大型私募首次出现全面亏损的局面。格上理财8月份的业绩快报显示，北京、上海、广州、深圳地区，满足管理规模超过50亿元或管理规模30亿元以上且机构成立满5年的股票私募并展示产品业绩的共有38家，截至8月底，2018年以来这38家私募的业绩已经全部由正转负，23家私募亏损超过10%。

　　据私募排排网数据中心统计，总共有10021只成立满8个月的私募基金产品纳入统计排名，2018年以来的平均收益为-3.205%。

　　具体而言，管理期货策略2018年1-8月平均收益率5.3%，在八大策略里面排名第一，最高收益率为170.6%。固定收益策略今年以来平均收益率为1.51%，排名第二。相对价值策略今年以来平均收益率为1.43%，最高收益率45%，最低收益率录得-42.55%，首尾差高达87.55%，排名第三名。事件驱动与股票策略表现令人大跌眼镜，跌幅均在10%以上，前8月分别录得平均收益-16.11%和-10.35%。

　　股票策略方面，2018年前8个月共有6222只成立时间满8个月且有业绩记录的股票策略私募基金产品纳入排名统计。

　　其中，仅有1124只产品在2018年前8个月实现正回报，比例为18.06%；另有多达5098只产品亏损，占比高达81.94%。有76只产品的亏损幅度在50%以上，3094只产品的亏损超过10%。最大亏损幅度高达-89.91%。

　　特别值得注意的是，大型私募首次出现全面亏损的局面。

　　格上理财8月份的业绩快报显示，北京、上海、广州、深圳地区，满足管理规模超过50亿元或管理规模30亿元以上且机构成立满5年的股票私募并展示产品业绩的共有38家，截至8月底，2018年以来这38家私募的业绩已经全部由正转负，23家私募亏损超过10%。

　　其中，截至8月底，尚雅投资、鼎萨投资、明达资产3家私募2018年亏损超过20%，朱雀投资、源乐晟资产、翼虎投资、民森投资等亏损超15%。(澎湃新闻)

　　近三千只私募产品遭清盘

　　在私募基金业绩不佳的情况下，部分私募基金产品清盘压力加大。据私募排排网数据，今年以来，私募基金清盘产品数量累计2884只，其中以股票策略为主，占比高达49.55%。其中，50亿元以上规模的私募共发行基金产品8853只，今年以来清盘的有174只，其中股票策略产品清盘有68只。

　　北京某百亿私募产品总监向记者表示，其所在公司就有三只产品清算，不过都是合同到期终止。今年证券私募在萎缩，股票业绩不好，再加上资管新规落地，老产品要结束，肯定会有大量产品清算。

　　“今年市场表现低迷，一些不成熟的基金管理人碰到清盘也是正常的。”前述上海某私募董事兼证券投资事业部负责人向记者表示，受国内外大环境影响，A股投资者对经济增长预期下降，市场资金紧张。另外，去年是蓝筹牛市，大部分投资者在蓝筹上有较多浮盈以及在蓝筹上抱团，后面下跌也有踩踏的原因。

　　在她看来，面对这种情况，有效的办法就是降低仓位，等待机会，不要怕错过机会。目前大盘在2700点位置，要确定盘面发生转折后，再增加仓位。选股方面避开负债较高的行业与企业。

　　上述河南某知名私募总经理也表示，对于清算压力较大的私募基金，如果是其整体投研实力一般，被清算也是行业发展的必然结果；如果只是投资体系中的阶段性偏差，那及时修正投资体系中某个环节即可。私募基金应该是在风险可控的前提下，去追求稳健的投资收益，为投资者带来回报，这才是根本。

　　“针对当前的情况，私募机构从操作上要降低进攻性投资，而以防守型的投资为主，以稳健的收益让产品净值远离清盘线，形成一定的安全垫后再逐渐回归正常操作。”李雅表示。(中国证券报)

　　快速加仓把握“吃饭行情”

　　近期，据媒体调查，广州、深圳的部分私募较为一致地判断认为：近期的反弹行情具有持续性，“吃饭行情”临近。这一部分私募正在快速提升仓位抢反弹，加仓方向以金融、消费、地产等白马股为主。

　　某长期业绩排名靠前的私募认为，近期，对行情起主要压制作用的外部因素的心理影响在减弱。今年以来，上证指数最大跌幅约20%，白马股、题材股全线回调。随着外部因素不断演化，A股市场的反应有望逐渐钝化。

　　还有部分私募表示，全国房价已现拐头迹象，流动性不太可能会收紧，而这将为股市反弹创造有利条件。天风证券近期发布的房地产行业销售周报显示，楼市销售有转冷迹象，但要确认拐点，仍须观察9月、10月的销售数据。

　　此外，各类机构的悲观预期已达阶段性峰值，机构仓位极低，主动性抛压不重。外围资金一旦开始入场，很容易激活一波反弹行情。私募排排网的统计数据显示，私募9月初的平均仓位为52.61%，有34.23%的私募产品仓位还不到一半，私募的平均仓位处于近3年的最低水平。

　　部分私募本周已开始提升仓位，期望抓住这波“吃饭行情”。所谓“吃饭行情”，是指无论A股如何疲弱，大多数年份中均有一波反弹行情，而这波反弹行情多发生在流动性、消息面对股市比较“友好”的四季度。

　　有分析人士认为，当前沪指已经走出了较为罕见的季线“三连阴”，悲观情绪弥漫，估值接近历史底部，行情有可能会在入场资金推动下发生逆转，“吃饭行情”有望开启。

　　至于加仓方向，私募加仓以金融、消费和地产等白马股为主，确定性投资依然是私募的主攻方向。(上海证券报)

　　 私募基金持有A股市值近万亿

　　在9月26日举行的首届中小投资者服务论坛上，中国证券基金业协会会长洪磊介绍，截至2018年二季度末，各类私募基金持有A股市值达到9804.91亿元，占A股总市值的1.95%，已经成为公募基金、保险资金之后的第三大机构投资者。私募基金已经为实体经济形成5.13万亿元资本金。

　　他进一步介绍，在IPO和新三板挂牌企业中，获得私募股权或创投基金投资的企业数量占比超过60%。2018年以来，私募股权与创业投资基金是少数保持正增长的直接融资工具，为经济发展提供了宝贵的资本金。2018年一季度和二季度，私募基金投向未上市未挂牌企业股权的本金分别新增3818亿元和4536亿元，向社会贡献了6.6%和11.5%的新增融资规模，私募基金已经成为推动创新型企业持续成长的关键力量。(证券日报网)