单周净买入51亿元！北上资金继续“吃药喝酒” 两大白马股受追捧

　　上周(11月5日至9日)，A股主要股指缩量收跌，上证综指失守2600点，北上资金净流入A股节奏放缓，净买入金额从前一周触及历史高位回落至51亿元。成交活跃股中，中国平安获净买入规模位居首位，其余金融股增减持出现分化，恒瑞医药和贵州茅台经过前期调仓，再次重返同时加仓通道，另外部分5G概念股也获偏好，而地产股被大幅被出货。

　　净买入放缓

　　经过一周回调，北上资金成交和净买入金额双双回落。据统计，11月5日至9日，通过沪、深股通的北上资金成交合计1094亿元，环比前一周下降约3成，净买入金额也锐减至51亿元。其中，沪股通包揽了近9成净买入规模。

　　对应到各个板块中，北上资金对沪市互联互通标的平均持股比例史上首次突破1%，对其余板块的平均持股比例也均环比提升。

　　(今年四季度来深港通净买入金额)

　　(今年四季度来深港通净买入金额)

　　同期，南下资金通过港股通合计净卖出约12亿港元，连续两周净卖出，而深市港股通净卖出金额达到约8亿港元。

　　市场上观望情绪比较浓。申万宏源分析指出，对于A股而言核心矛盾依然是国内基本面趋势与内部政策应对，短期反弹修复，中期反转仍需等待。目前来看，政策托底的信号开始逐步出现，部分板块开始呈现“政策”修复的阶段性反弹行情，但基本面彻底出清仍需要一定时间，实体经济更大的压力可能出现在2019年上半年，市场整体趋势反转仍需耐心等待。

　　长江证券则分析指出，短期来看，市场或许将迎来博弈性机会。目前金融数据仍未见底，而且存在结构隐忧，经济未来仍然有继续下行的压力。板块配置方面，推荐大金融作为底仓配置品种，同时看好科技龙头与军工，长期关注转型制造、从财务角度，关注业绩持续改善行业。

　　喝酒吃药模式

　　在弱市环境下，北上资金依旧最偏好金融股龙头，中国平安作为成交活跃股本周累计获净买入8.69亿元。不过，其他金融股增减持出现分化。招商银行作为成交活跃股获北上资金净买入近7亿元，而据e公司统计，农业银行、工商银行、兴业银行、民生银行、平安银行等被净卖出。

　　北上资金还延续了“吃药喝酒”加仓模式，贵州茅台、恒瑞医药再度获同时加仓，五粮液、洋河股份等也获增持。从持股水平来看，借道沪股通的北上资金对部分龙头股仓位有着严格的底线把控。

　　以恒瑞医药为例，经过今年3季度以来持续净卖出，北上资金在11月3日触及了11.85%持仓线，几乎与去年同期持股水平相当，而股价均再度徘徊在67元/股左右低位。因此，从10月底开始北上资金缓慢加仓恒瑞医药，并在本周加速增持，持股比例最新已达12.1%，持仓市值286亿元，但距离最高持股比例15.15%依旧有空间。

　　近期热点5G概念也获北上资金追捧。11月8日，中兴通讯登榜成交活跃股，获北上资金净买入8706万元，创下年内第二大净买入金额，另据统计光迅科技本周也获迅速加仓。

　　日前在世界互联网大会上，中国工程院院士邬贺铨透露，我国5G牌照最快将于今年年底发放；中国移动副总裁李慧镝表示，中国移动5G计划2019年预商用，2020年商用，2019年上半年推出5G智能手机。市场上，5G概念指数已经从10月底开始逐步反弹。

　　(中兴通讯年内获北上资金净买入情况)

　　相比，电子股、地产股被密集减持。

　　据e公司统计，本周海康威视、立讯精密、京东方A、三安光电等均被北上资金持续减持，万科A累计遭净卖出2.84亿元，位居所有净卖出标的之首，最新持股比例降至2.42%。

　　从房企公布的销售数据来看，上市公司龙头房企10月销售收入同比上年均实现增长，保利地产前十个月签约金额同比增长居前；中国恒大销售合同金额领先，其次是万科A和碧桂园。其中，万科在今年前十个月累计实现合同销售面积3243.4万平方米，合同销售金额4856.2亿元，均同比去年同期增长约10%左右。据中原地产研究中心统计，今年“金九银十”标杆房企整体销售增速放缓，而市场担忧中国房企需要面对集中在流动性及再融资方面风险。

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（文章来源：证券时报）