基金转型难 要退市的分级基金需早准备

　　按照监管的要求，分级基金要在2020年底退出历史舞台，另据媒体报道，3亿元规模以下的分级基金要求在2019年6月底前完成转型，3亿元规模以上的分级基金，可以将转型期限放宽到2020年结束。

　　但是转型并不是那么容易的，必须要按照合同来办事儿，召开持有人大会表决通过方可成行，虽然也有基金公司想通过“证监会规定的其他情况除外”这一条不开持有人大会直接转型，但是估计这个事儿还是很难成行的，因为监管一向是比较谨慎的。

　　但是召开持有人大会，可不是一件容易的事，尤其是对于个人投资者持有份额占比较高的基金来说，格外艰难。今天就有一个保本基金的案例和大家分享：

　　国泰金鹿保本(020018)今年9月10日结束了第6个保本周期的运作，由于无法满足《关于避险策略基金的指导意见》进入下一运作周期的相关要求，为保证国泰金鹿保本的平稳运作，维护基金份额持有人利益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《关于避险策略基金的指导意见》和《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》的有关规定，国泰基金打算将这只基金转型为国泰金鹿混合，也就是一只普通混合型基金。

　　但是很遗憾的是，由于参与表决的基金份额不足，此次大会未能成功召开。

　　基金公司只好二次召开持有人大会：

　　不过时间间隔已久，此次会议的前景，还是不容乐观的。这只基金9月10日结束了保本周期，很多投资者已经赎回基金份额，季报数据显示，该基金二季度末规模9.98亿，三季末就只有2.38亿，赎回者众多，而该基金半年报显示，该基金当时共有7854户持有人，户均持有金额约12.7万元，其中个人投资者持有份额占比高达92.47%，接近于是一只纯散户持有的基金。

　　现在想要已经赎回基金的个人投资者，为了一件与己已经无关的事情，去走流程投票，想想都觉得不可能。大家也可以换位思考，如果你曾经是国泰金鹿保本的持有人，你接到国泰基金的电话要你投票，你会自行打印表决票并且在表决票上签字，并准备好本人身份证件正反面复印件邮寄到国泰基金上海总部吗？

　　国泰金鹿保本现在的运作异常尴尬，一只没有了保本保障的保本基金，该何去何从呢？该基金最近三个月一共就两个净值数字，1.032元和1.033元，最近一个月净值都是1.033元：

　　如果这次持有人大会还是没有成功召开，恐怕国泰金鹿保本就会走下面这条常规的路：

　　这只基金接下来走什么路并不重要，需要我们关注的是持有人大会召集困难这个事儿，分级基金转型如果一定要召开持有人大会，到时候上哪去抓那么多愿意投票的个人持有人呢？一次成，至少要一半的基金份额，而且对于分级基金来说，是需要母基金份额、分级A、分级B各自都达到50%以上才可以的：

　　不分级都难凑齐，分级了就更难了，如果敲定了一定要通过持有人大会才可以转型，那么基金公司一定要及早准备，想尽办法让持有人投票，确保基金顺利转型 ，否则也不好向持有人交代，到时候会处于一个非常尴尬的境地。

（文章来源：微信公众号基民柠檬）