基金积极参与科创板打新并获得配售 获配总市值达152.5亿元

　　数据显示，公募基金参与科创板网下配售非常积极。相比其他类型的投资者而言公募基金获配金额也最多，占网下配售总额超47%。截至8月7日，数据显示，从配售明细来看，共有1790只公募基金参与科创板打新并获得配售，涉及100多家公募基金，获配总市值达152.50亿元。

　　科创板打新，指数基金也“分一杯羹”

　　梳理发现，参与科创板打新并获得配售的1790只公募基金中有206只指数基金产品，其中获配个数最多的是融通中证人工智能主题和华富中证100，均获配26只科创板个股，获配金额分别为1529.30万元和1122.93万元，占基金净值比2.87%和6.49%。获配科创板标的个数较多的还有融通巨潮100AB、诺安中证100、中银中证100指数增强等指数基金。

　　此外，从获配金额占基金净值比来看，国金上证50、万家沪深300指数增强A、诺安中证100、华富中证100和长盛上证50获配科创板金额占基金净值比均在6%以上；国投瑞银中证500量化增强A、国富沪深300指数增强、富国上证综指ETF和泰达宏利中证500获配金额占基金净值比也较高。值得注意的是，以上指数基金规模普遍较小，均在2亿元以下。

　　不过，指数基金向来以减小跟踪误差为目的，若参与科创板打新，是否存在严重偏离跟踪误差的情况？

　　“这的确是指数基金在科创板打新时需要做出的抉择。”华北一家公募指数基金经理指出，其管理的指数基金并未参与科创板打新。“科创板个股涨幅远超市场预期，若是指数产品参与打新，对跟踪误差冲击特别大。之前开会也讨论过是否参与科创板打新的问题，综合考虑后还是未参与。”不过，他也表示，具体还需看各家公司的具体策略，目前来看科创板收益仍可观，后续是否参与还需进一步讨论。

　　也有公募基金表示，参与科创板打新，也是希望在合同允许的误差内为投资者多赚一些。

　　“指数基金参与科创板打新，肯定存在偏离跟踪误差的情况，但此类跟踪误差的形成并非成分股偏离所导致，而是因做了增厚基金收益所形成。”北京某指数基金经理表示，“其实不仅仅是科创板打新，平时主板打新我们也有参与，肯定会造成一定跟踪偏离，但参与科创板打新也是本着持有人利益的角度出发。”

　　另一位公募指数基金经理亦表示，对跟踪误差的影响也经过好几次内部讨论，最终结果是以投资者利益出发。“不过，行业中类似华安和博时等公司旗下的指数基金也没参与，所以各家对指数基金的考量并不相同。”他进一步表示，“偏离跟踪误差是存在的，但作为证券投资基金产品，更应该在合理范围内为投资者争取正向收益。”

　　在获取打新带来正收益的前提下，把握科创板个股资质严控风险非常重要。上述指数基金经理均强调，需控制好因参与打新造成的偏离。“尤其是指数基金，必须为投资者获取正向收益，所以在报价过程中需把握科创板个股资质，严控风险。”

　　“我们并未参与所有科创板上市企业的打新，估值过高或企业质量一般的企业都未参与。同时，制定严格的卖出规则，上市前几日涨幅一旦达到此前规定的预期收益立即卖出，也就是无风险套利的短线策略。”有基金经理表示。

　　值得注意的是，虽然多数基金经理均表示，指数基金参与科创板打新应从持有人利益角度出发，在允许误差内为投资者多获取利润。但针对打新中联接基金、小规模指数基金等问题应进一步探讨。

　　上述华北公募基金经理指出，从基金合同所约束来看，其所管理的指数基金造成的跟踪误差并未突破合同限制。但需注意的是，行业中部分规模较小的指数基金在参与科创板打新时，存在突破合同规定对于4%跟踪误差的情况。不仅如此，“还有公司旗下ETF和联接基金均参与了科创板打新，这也意味着参与了两次。”上述北京公募基金经理表示。(中国证券报)

　　底仓震荡加剧，多只科创板打新基金收益回落

　　科创板开市11个交易日，市场热度维持高涨，但A股大盘则陷入调整，各主流指数跌幅明显。在此背景下，上周超过9成的高净值比科创板打新基金收益告负，基金净值纷纷冲高回落。

　　数据显示，截至上周五收盘，75只获配科创板新股金额占净值比超5%的基金(A、C份额合并计算)，当周平均收益率为-1.23%，其中，正收益基金数量仅为7只，占比为9.21%，剩余9成以上基金皆以负收益报收。

　　而在科创板新股上市首周，凭借高净值占比，这类基金绝大多数斩获不俗正收益，单周平均收益率高达5.34%，收益率最高的鹏华兴泰单周涨幅高达9.38%。

　　北京一家中型公募基金经理告诉记者，公司有5只产品参与科创板新股申购，规模最优的基金获配金额占比超过5%，科创板开市首周该只基金收益超3%，但随后一周股市调整，基金底仓波动加大，目前该只基金自科创板开市以来收益率只剩0.6%。

　　“我们的打新基金底仓主要配置了白酒、家电、食品饮料等大消费个股，近期股市调整较多的板块就是前期涨幅较大的，这也让底仓波动加剧，科创板打新带来的超额收益几乎都没有了。”他说。

　　据记者统计，目前获配科创板新股金额占净值比在5%以上的基金中，已经有西部利得个股精选等4只产品自科创板开市以来收益告负，底仓个股的调整是重要原因。

　　多位业内人士表示，科创板打新确实为基金贡献不俗正收益，未能参与科创板打新的基金跌幅将更大，但科创板打新也要持续关注市场风险，并非“稳赚不赔”。

　　北京一家中型公募研究员表示，从参与科创板打新的角度看，打新基金是获得了超额收益。科创板新股上市当天，不少新股涨幅翻倍，打新基金收获不俗的投资回报，尤其是基金规模在1亿~2亿元之间的打新基金，当周回报率最高，如果持有时间较长的话，这类基金的超额收益将更加可观。

　　该研究员分析，“从科创板首周的业绩表现看，多数基金受益于科创板打新，基金净值涨幅明显，但当周很多基金采取了卖出策略，兑现了打新收益。从第二周的表现看，这类基金绝大部分都是底仓自身的波动，这也导致股市大幅波动期间基金净值回撤较大，此时多数基金走势与科创板走势脱钩了，科创板继续上涨也与基金的波动关联不大。”

　　多位业内人士认为，作为一种低风险策略的投资，科创板打新存在投资风险，近期科创板打新基金的表现，其实是很好的投资者教育过程。

　　上述北京中型公募基金经理告诉记者，在科创板开市首周就有投资者想要申购科创板打新基金，但考虑到底仓波动和申购周期，他并没有推荐投资者购买。首先，从打新基金资产配置看，目前绝大多数打新基金配置了稳健的消费、医药、金融等个股，希望在底仓稳健同时去获取打新收益；其次，从新股申购角度来说，虽然新股发行破发概率较低，但也存在过破发现象；三是在上半年消费股行情下，目前消费股估值在历史相对高位，应该警惕重仓消费股的打新基金调整风险。

　　他说：“打新科创板并不是稳赚不赔的投资，越是打新规模性价比较高的基金，在打新收益率好的时候贡献的超额收益就越多，但这类基金也因为配置了较高的持股底仓仓位，底仓波动时的调整风险也越大，投资者在投资中还是需要持续关注投资风险。”(证券时报)

　　(云水长和)