医药板块早盘再度走强 医药行业中报业绩普遍超预期

　　医药板块早盘再度走强，华北制药、东北制药、北大医药、龙津药业等10股涨停。其中，华北制药7个交易日收获6个涨停，龙津药业收获4连板。

　　随着上市公司2019年半年度报告密集发布，券商重仓股名单也逐渐浮出水面。

　　据Choice数据显示，已有113家上市公司的前十大流通股股东名单上出现了券商自营盘的身影，合计持股约15.58亿股，对应持仓市值约为218.19亿元。

　　从2019年半年报中一窥券商自营资金投资路线图，不难发现，券商自营资金更青睐医药生物行业，更有券商预测医药生物行业有望在年底迎来新一轮上涨趋势。

　　今年二季度，多家券商对其重仓股进行“大换血”，目前已披露的113只券商重仓股中，有48只是券商新进股。

　　从新进持股数量看，有6只个股被券商新进持仓超过1000万股以上，分别是龙净环保、中材科技、北辰实业、华塑控股、富祥股份、云南旅游。

　　具体来看，中信证券新进持有龙净环保和北辰实业约2629.42万股和1764.42万股，持仓市值(以二季度末股价计算，下同)约为3.26亿元和6616.68万元。中金公司和华创证券分别新进持有中材科技和富祥股份约1871.53万股和1481.6万股，持仓市值约为1.7亿元和2.22亿元。中国银河证券新进持有华塑控股和云南旅游约1650.96万股和1071.51万股，对应持仓市值约为4523.63万元和6900.52万元。

　　另有华昌化工、安琪酵母、南宁百货、佳士科技、卫星石化被券商新进持仓，持仓股数均在500万股以上。

　　增减持方面，二季度券商自营增持股数位居前五的个股分别为：恒力石化、海康威视、中环股份、上海机电和汉森制药。从持股市值来看，中信证券重仓的海康威视的持股市值依旧最高，持股市值约24.04亿元。值得注意的是，尽管中信证券此前多次对海康威视减持，但本期仍对海康威视增持1930.29万股，使中信证券重仓海康威视的市值反增了2404万元。与此同时，减持股数较多的有齐心集团、宁沪高速，其中国信证券对齐心集团减持了1356.27万股，减持股数最多。

　　在二季度股市震荡波动的背景下，部分券商自营重仓股股价逆势上涨。据《证券日报》记者统计，有32只券商重仓股跑赢大盘。

　　例如，中信建投证券在今年二季度压中汉森制药(二季度股价涨幅为21.7%)持有1063.86万股，使其二季度持股市值骤增4001万元，持仓市值达到1.35亿元。

　　从券商重仓投资路线图来看，券商二季度更“偏爱”行业医药生物行业。除汉森制药外，蓝光发展、常山药业、人民同泰、利德曼、通策医疗等医药生物行业个股均被券商重仓持有。

　　事实上，一季度末多家券商发布医药生物行业研报，彼时券商认为市场在一季报盈喜下有望由主题驱动回归价值，并解读称医药板块相对优势显著。进入下半年，券商对医药生物行业依旧“钟情”，东吴证券医药生物团队认为，近年来医药的行业政策成为主导行业发展和走势的局定性因素，聚焦中国市场的内需将是医药行业发展的核心方向。医药生物行业有望在年底迎来政策利空出尽叠加估值切换的新一轮上涨趋势。(证券日报)

　　医药行业中报业绩超预期，基金密集调研

　　不难发现，近期资金对医药板块的追逐颇为热烈。有分析人士指出，医药生物行业以内需为主，受外围市场不确定因素影响较小，因此避险资金集中。与此同时，从已披露中报的医药个股来看，业绩普遍超预期，因此加大了机构对该板块的抱团。

　　记者注意到，近期机构对医药企业的调研也在密集开展。据数据统计，最近一周内(8月20日至26日)，机构调研的医药行业相关企业多达9家，其中个别公司迎来了近30家机构的调研。

　　根据沪深交易所定期报告预披露时间安排，本周将有2000多家公司公布中期业绩，上市公司2019年中报披露进入最后收官周。

　　从披露的情况来看，医药行业整体业绩超预期明显。截至8月26日下午，共有173家医药上市公司披露了半年报，其中127家实现净利润同比增长，净利润同比增幅超过50%的多达26家。从中位数来看，这173家医药上市公司的营业收入同比增长率中位数为17%，净利润同比增长率中位数为20.5%。

　　具体到单家上市公司来看，上述173家公司中，2019年上半年净利润增长位居前列的前十家企业依次是大理药业(603963.SH)、太龙药业(600222.SH)、天宇股份(300702.SZ)、光正集团(002524.SZ)、泰合健康(000790.SZ)、维力医疗(603309.SH)、广生堂(300436.SZ)、上海莱士(002252.SZ)、金陵药业(000919.SZ)和马应龙(600993.SH)，这10家公司2019年上半年净利润同比增长在117.93%到1281.05%之间。

　　不过，位居净利润榜首位的大理药业情况有些特殊。虽然其净利润同比实现了1281.05%的上涨，但受辅助用药临床应用管理等政策影响，其上半年营收同比下降20.74%。大理药业表示，其利润暴增的主要原因系报告期减产停工损失及产品到效期报废损失较上年同期大幅减少所致。

　　除了大理药业外，金陵药业上半年营收同比下滑了17.62%，这两家公司也是上述10家公司中仅有的上半年营业收入同比减少的公司。

　　广州一位受访医药基金经理表示，“从已经披露中报的医药板块个股业绩来看，机构持仓较多的核心品种业绩增速都比较理想。由于业绩靓丽加上近期市场避险情绪升温，因此资金涌入医药板块，推动了医药板块的走强。”

　　深圳一位医药基金经理亦表示，“医药板块主要是内需，消费需求的确定性比较高，国内经济不好，周期相关的品种不太行，但医药股在这种市场环境中相对表现比较好，因为医药主要考虑内需，跟出口、贸易关联度不大，只有少量业务跟出口相关。在短期避险情绪的指引下，不排除机构一定程度加大对医药板块的配置比例。”

　　据数据显示，基金在上周对医药板块进行了明显的加仓。具体而言，上周基金主要加仓了银行、医药和食品饮料，幅度分别为3.29%、2.23%和1.14%；此外，基金主要减仓了家电、交通运输和餐饮旅游，减仓幅度分别为2.31%、1.84%和1.48%。

　　北京一位医药券商分析师亦指出，从筹码结构的角度来看，也确实存在基金从其它绩差消费股调仓绩优医药股的可能，因为今年二季度主动基金对医药股的持仓比例并不不高。

　　从医药上市公司中报中披露的机构持仓情况来看，亦可见机构对于医药行业关注度的上升。知名私募高毅资产旗下的多只基金，就在二季度加仓了多只绩优医药股。

　　据数据显示，截至8月26日，高毅资产出现在20余家上市公司的前十大流通股东名单中，持仓市值超过70亿元。

　　其中，冯柳管理的高毅邻山1号远望基金，截至目前出现在15家上市公司的前十大股东之列。这15只个股中，健民集团(600976.SH)和健康元(600380.SH)均是二季度新进重仓个股。从中报业绩来看，这两家公司中报净利润同比一降一升，前者同比下滑2.3%，后者同比上升27.94%，不过两家公司上半年营业收入同比均实现了上涨。

　　此外，冯柳还增持了金域医学、海信家电、丽珠集团、国检集团、精锻科技、辰欣药业和海利得等7只个股。其中，金域医学、海信家电和丽珠集团是高毅邻山1号远望基金截至二季末的前三大重仓股，分别持有2200万股、6000万股和1700万股，对应的持股市值为7.55亿元、7.49亿元、5.65亿元。值得一提的是，金域医学中报业绩也十分出彩，上半年营业收入和归属于上市公司股东的净利润同比分别增长了20.26%和78.92%。

　　从近期机构的调研动作来看，医药企业受关注度也非常之高。据数据统计，自8月20日至26日，机构调研的医药相关企业多达9家，包括荣泰健康、一心堂、博腾股份、丽珠集团、北陆药业、金达威、我武生物、上海莱士、鹭燕医药，其中荣泰健康迎来了多达27家机构的调研，包括13家券商、5家基金公司、6家私募以及3家其它机构。(中国经济网)

　　(云水长和)