北上资金已净流入超40亿元 新一轮秋季上升行情即将到来？

　　两市午后震荡走高，截至发稿，沪指涨0.35%。北上资金已净流入超40亿元。

　　八月北上资金净流入逾140亿元，25只活跃股吸金逾160亿元价值凸显

　　近期A股将迎来纳入国际指数或提高权重的密集期，未来北上资金流入规模有望扩大。招商证券表示，其中，富时罗素扩容9月23日生效后有望为A股带来2500亿元人民币左右的增量资金，对A股流动性具有积极作用。

　　MSCI第二次扩容调整8月27日收盘后正式生效，A股纳入因子从10%增至15%。根据中金公司估算，此次调整后MSCI新兴市场指数中A股的权重将从当前的1.7%提升至2.5%，指数调整为A股带来的增量资金规模预计约为227亿美元(约人民币1600亿元)。而11月份指数半年度调整，大盘股纳入因子从15%提升至20%，并纳入中盘股，纳入因子为20%，为A股带来的增量资金规模预计约420亿美元。

　　根据Choice数据统计发现，8月份以来北上资金整体呈现净流入态势，累计北上资金净流入达144.73亿元，合计成交净买入额也达61亿元。其中，期间沪股通资金净流出24.14亿元，累计成交净卖出74.58亿元；期间深股通资金净流入达168.87亿元，累计成交净买入达到135.58亿元。由此可见，北上资金出现回流的状态，也再度呈现“深强沪弱”局面。

　　从沪股通、深股通前十大成交活跃股来看，8月份以来，共有52只个股现身前十大成交活跃股榜单，有25只活跃股处于期间净买入状态，北上资金合计净买入金额达166.35亿元。其中，平安银行、五粮液、万科A、格力电器等4只个股月内北上资金合计净买入额均在10亿元以上，分别为49.19亿元、31.02亿元、11.19亿元和10.24亿元，海螺水泥(8.82亿元)、温氏股份(8.41亿元)、万华化学(5.90亿元)、药明康德(5.12亿元)、隆基股份(4.94亿元)、洋河股份(4.75亿元)、海天味业(4.57亿元)和牧原股份(4.19亿元)等个股月内均受到4亿元以上北上资金抢筹，另外，中信证券、长江电力、中国中铁、招商蛇口、浪潮信息、中国太保、泸州老窖等个股月内北上资金合计净买入额也均达到1亿元以上，上述19只个股北上资金合计净买入额达到163.12亿元。

　　二级市场方面，上述25只个股中，8月份以来股价实现上涨的个股有14只，占比逾五成。其中，山东黄金(30.86%)、药明康德(28.13%)、浪潮信息(17.17%)、泸州老窖(12.19%)、五粮液(10.94%)、海天味业(8.53%)、隆基股份(8.43%)、正邦科技(6.64%)和牧原股份(5.38%)等个股月内股价表现最突出，累计涨幅均逾5%尽显强势。

　　值得一提的是，8月份以来，泸州老窖、五粮液、海天味业、隆基股份、牧原股份、长江电力、平安银行等7只个股股价创出历史新高。

　　外资依然遵循其特有的风格偏好，行业龙头企业备受青睐。国信证券表示，从统计情况来看，外资更青睐行业龙头公司。对于部分A股龙头公司，外资的成交金额已经接近半数或以上，而且该比例呈现不断上升的趋势。这些行业龙头也将继续受益于MSCI扩容带来的外资流入。(证券日报)

　　北向资金趁机加仓这些股，机构看好A股核心资产

　　数据显示，8月份以来北向资金整体呈现净流入态势，累计北向资金净流入达144.73亿元，合计成交净买入额也达61亿元。其中，期间沪股通资金净流出24.14亿元，累计成交净卖出74.58亿元；期间深股通资金净流入达168.87亿元，累计成交净买入达到135.58亿元。由此可见，北向资金出现回流的状态，也再度呈现“深强沪弱”局面。

　　从沪股通、深股通前十大成交活跃股来看，8月份以来，共有52只个股现身前十大成交活跃股榜单，有25只活跃股处于期间净买入状态，北向资金合计净买入金额达166.35亿元。其中，平安银行、五粮液、万科A、格力电器等4只个股月内北向资金合计净买入额均在10亿元以上。

　　长江证券表示，8月重点关注半年报业绩超预期和市场风格的变化，通过6个产业链的打分比较，给予5G、半导体、光伏和风电产业链“超配”建议。在业绩方面，光伏和风电是逆周期品种的首选，5G和半导体的部分细分领域业绩表现强劲。在半年报相对景气变化之下，市场风格已在逐步变化，科技类资产受到更多的关注，建议加强对5G和半导体产业链的关注。

　　东方证券认为，8-9月份是布局时机，市场有望在三季度末至四季度迎来上涨，上涨动力主要来自于有利的股市政策环境、科技股长周期上行趋势等因素。短期来看，市场依然会以“科技+龙头绩优股”的结构性行情演绎，另一方面，估值的安全垫和龙头公司业绩的稳定性则是支撑整体A股的重要因素。整体配置风格上依然看好沪深300和上证50为代表的龙头绩优股，行业上建议配置金融+通信、电子和计算机等科技板块，同时关注可选消费板块。

　　国盛证券分析师坚定看好以大消费为代表的A股核心资产。对于核心资产的看好，主要是基于A股国际化、机构化进程中投资者结构与估值体系的系统性变革。至少在这两个进程扭转之前，看好A股核心资产的大逻辑不会改变。(第一财经)

　　(云水长和)