A股全线上涨创业板指涨超1% 大盘吹响反攻号角？

　　A股全线上涨，截至发稿，上证指数涨0.6%，深证成指涨0.9%，创业板指涨超1%。燃料电池板块迎来爆发，金鸿控股、汉钟精机、京城股份、雪人股份集体涨停，全柴动力、厚普股份、美锦能源纷纷走强。

　　在当前经济形势下，泰信基金竞争优选混合基金经理王博强建议积极防御为主，重点关注中报预喜的行业龙头。

　　王博强表示，从已披露中报预告的公司来看，业绩增幅较大的主要集中在计算机、电子等板块上。减税降费对中游制造业利好效应最大，中游的电气设备、机械设备等行业盈利预计或有所改善。下游消费中的食品饮料、医药等业绩相对好于与地产链条相关的可选消费。TMT业绩或继续改善，战略新兴产业利润增速回升。

　　王博强表示，今年以来一直关注生猪养殖板块的投资机会。目前来看，该行业的基本面仍处于持续改善中。从产业链调研和跟踪情况看，今年3月份以来上市公司的生物防控体系基本成型，规模化养殖企业与散养户产生了显著的区别，猪价上涨可弥补出栏量下滑带来的损失。

　　他还认为，整体上来看，A股市场已经连续两个月偏冷，情绪向上修复也存在空间。从配置结构上看，A股科创板开板、并购重组松绑，整个环境有利于修复和提升科技股估值。(中证网)

　　工银瑞信基金：短期A股结构性机会有望增加

　　工银瑞信基金表示，从市场预期层面看，目前市场对中报业绩预期不高，而减税降费对企业业绩可能存在正向影响。因此，预计短期盈利面对市场下行影响有限。估值面上，当前市场静态估值低于历史中位数水平。目前海外流动性整体将处于宽松状态，对A股估值有正面影响。

　　工银瑞信基金指出，风险偏好方面，在外部利空缓解、海外流动性整体还将处于相对宽松格局的情况下，预计未来一段时期市场风险偏好仍将好于4月和5月。不过，在外部利空犹在、部分中小企业风险溢价有所抬升的背景下，预计市场估值也难出现明显提升。

　　工银瑞信基金表示，综合看，维持短期市场处于震荡格局的判断不变，但考虑到当前国内外流动性环境整体维持相对宽松，同时市场预期国内稳增长政策将边际发力，短期市场结构性机会有望增加。(中证网)

　　长城基金何以广：看好消费医药银行

　　展望后市，何以广认为，下半年会有一定的机会，相对看好消费、医药、科技和银行等领域，同时要留意市场风格大幅切换的风险。

　　谈及投资思路，何以广认为可以将股票分成两种类型去考察：一是业绩比较优秀的公司，重点观察业绩增速，只要业绩一直在增长，股价就会随之增长；还有就是业绩不太理想的公司，要看它的盈利能力是否得到改善，如果是在改善，其价值相应地也会增长。

　　在交易风格上，何以广倾向于右侧交易，立足“基本面分析+技术面分析”去寻找买入点。操作上，并不是简单持有，而是密切关注股票基本面的变化，注重对整体投资风险的控制。根据投资逻辑、时点、位置等标准来判断股票是处在“买点”还是“卖点”，并做出相应的操作。

　　A股不断“爆雷”，不少上市公司出现财务造假。何以广认为，要判断一家公司是否有潜在风险，可以从两个方面观察：一是管理层对于公司股价是不是过度关注；另一个就是常识，违背常识的事，即使包装得再好，其结果往往也只是昙花一现。

　　“下半年市场行情大概率会比较平稳，会有一定的机会。”何以广认为，蓝筹股表现会趋于平稳、中小市值股票在超跌之后会有一定的反弹。当前宏观经济正从“增量发展”向“存量发展”转化，上市公司“强者恒强”、“头部效应”明显，比如高端白酒、电子、地产行业的集中度都在提升，这或将成为未来行业发展的长期趋势，投资中会更倾向于投资头部企业。

　　何以广强调，经过几轮反复，市场对外围不确定风险的敏感度已经降低，短期走势很大程度上还要取决于市场预期，预计未来市场或更趋于平稳。

　　谈及市场风险，何以广表示，不考虑外部因素，目前市场并没有太多的重大风险，但需要警惕市场风格突然大幅切换带来的风险。近两年，涨幅较好的是蓝筹股，但从中长期来看，存在着从蓝筹股风格切换到中小创风格的可能。何以广表示，不会去赌风格的切换，但会预留一定的空间。(证券时报)

　　（云水长和）